论期货修为的构成要素有「期权的基本要素」

大家好，论期货修为的构成要素有「期权的基本要素」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

虽然我给这篇文章起了这个名字，但是我并不是要以学术风格来写这篇文章。大家都知道，期货是一门艺术，而非科学。我常常把自己看成是一名手艺人，追求的是匠人的精神，反复雕琢。而这个题目就是提醒我在写这篇文章的时候，除了文思泉涌的书写之外，还是要保持一份严谨的态度。所谓“知之为知之，不知为不知”，自己不了解的领域，我是不会擅自发言的。

一、技术的层面

1、指标到底有用么？

如果你问指标是否有用的话，我的回答是有。你要再问我自己用指标吗，我的回答是不用。你肯定很奇怪，既然你自己都不用的东西，干嘛说他有用。我想说的是，我所说的指标的用处，并不是指它的量化。相反，我认为指标最坏的东西就是量化。看到这里，你可能以为我是疯子。前辈们辛辛苦苦发明的指标，其目的不就是给予我们一个明确的量化指示吗。是的，他们的目的可能确实如此。但是真正检索指标时，你会发现，就拿KDJ来说，达到80是超买还是90是超买？这个争议都不是最关键的，毕竟不能太苛责指标过于明确化，真正的问题在于当KDJ指标超过80之后，甚至达到了90，结果只经历了小幅回调甚至盘整一段时间，就把这个超买的力道卸了，完成了量价分析所谓“再吸筹”的过程。也就是说KDJ也不能说明大幅回调甚至反弹将至。

你可能会反驳我，KDJ指标本来就是震荡指标，在趋势背景下不适用。那么，我们再来看看MACD。随随便便打开一份期货合约，检索以往的表现，就能发现所谓最有功效的“背离”，失效了多少次。你可能又会说，我是把背离结合验证来用。我想说的是，既然你的核心思想是验证，那么你何必再结合背离这种老是出现伪信号的指标来用呢。你要知道，这样的话，每一次背离你的神经就会紧张一次，伤不起啊。

2、那指标到底是哪里有用？

说到现在，你肯定特别想问，既然你觉得指标的量化不实用，那么什么才是最有用的。我觉得，指标的思想是最有用的。KDJ指标想表达的是收盘位置和趋势力度（当前形势如何，趋势是否衰竭）的关系，RSI指标则是通过衡量获得失去点数来说明这个问题。这些思想都是瑰宝，指标创造者也能明显感受到这些因素是怎样昭示市场现状的。但是，有一种东西叫元信息传递，这些指标创造者本身对市场敏锐的感知很棒，但是一旦想通过数值化的指标来揭示自己的思想，往往让使用者不得要领。所以，著名指标发明人威尔斯威尔德(RSI就是他发明的）后来写了一本书，叫《亚当理论》，否定了指标的作用，声称赚钱最重要。我很赞同！

3、那你是怎样看盘的？

在实际的看盘过程中，我主要运用的量价分析理论和从三重滤网发展出来的交易思想，我用它们实现了年结算为正，我的交易系统没有什么好藏私的，不过说得过于仔细也没用，对大家也没多大用处。因为即使是量价分析理论这样一个为大众所熟知的理论，在具体分析的过程中，都需要不断在实践中领悟，才能得其要领。何况一个人的核心思想呢，说出来，别人也未必信。信，也未必能用好。这就跟指标是一模一样的。很多东西你说不出来，说出来的往往只是一隅。

二、资金管理的层面

对于资金管理来说，我比较提倡的是固定比例设置最大止损限额。比方说，你有100万，你每一个单子最大的止损限额可能是2%，你可能会开个10个单子（本人建议一次最多持仓三四个品种），但你最多允许你的总止损是三倍的2%，也就是6%。当你在场的单子已经饱和，每当一笔单子的止损移动到进场的点位（盈亏平衡点），你就可以再做这笔单子初进场时所设定止损大小限额内的单子。比方说，我有4笔单子同时在场，它们的止损分别占总资金的1%、2%、1.4%和1.6%，这个时候你的总止损已经是6%，已经饱和了。这个时候有一笔单子，比方说是止损占总资金2%的单子的止损移动到盈亏平衡点了，这个时候你就可以再做单子，它们的止损加起来不能超过总资金2%。保证止损点未移动到盈亏平衡点的单子的总止损永远不大于6%。

这样做的好处是最大限度利用资金，同时在一定程度上控制亏损。为什么说是一定程度？因为若果在场单子过多，虽然很多移动到盈亏平衡点，但是出现一个黑天鹅，大部分单子反向跳空开盘。不过话说回来，你不可能一点风险都不承担。

还有一点很重要，如果一年下来是盈利的，最好取出一部分资金。

最后再多说一句：一定要控制好风险！你可以相对保守，比我保守，但最好不要比我激进！哈哈！

三、交易心理方面

其实最令我感兴趣的是交易心理学。如果说交易除了给人带来金钱之外（前提是成功的交易者），能证明自己是一位交易者的最大证据便是：心智的成长。交易最重大的意义便是它是心智成熟的旅程。在交易中，由于心理因素的影响，我们会一次次摔跤，犯很多类似的错误。而这些心理因素如果仅仅用恐惧、贪婪这些词汇来概括，总觉得是不够的。

这个时候读一本交易心理学的书籍是很有必要的。

开卷有益，一本好书能够给人以指导。书本从来不保证你能够盈利，但是它却是崎岖路上的手电筒（哈哈，原谅我不用灯塔之类高大上的词汇，我觉得手电更形象一些）。没有书本，我可能会多摸索一倍以上的时间才能走上盈利之路。

至于交易心理学方面，我不仅仅看《交易心理分析》（马克·道格拉斯）、《重塑证券交易心理》（布里特·斯蒂恩博格）之类的书籍。而且我还喜欢专门看一些心理疗养（不涉及证券投资）的书籍。郑重说明：不是所谓的鸡汤！鸡汤没有营养，口号走起，一个小时后便会抛诸脑后。而我喜欢看一些能够切实对你产生影响的书。《少有人走的路》(M·斯科特·派克)系列便是一本我很喜欢的书（准确说是四本）。

于是，我发现很多时候，我的一些操作习惯，其实有很强的心理因素的干扰。比方说，在我亏损的岁月里，我总是喜欢把工作上的不顺利，转化为强迫自己成功。成功从来是强迫不来的。强迫的总是频繁交易。我还喜欢设想有钱之后，一些问题可以用钱解决。比方说带孩子（其实我还没有孩子）可以请几个人来带，分成昼夜班，这样我就一点不用烦神，只要哄哄孩子就行了，这其实是对养育孩子问题的逃避。万幸，我最终矫正了自己心理上的毛病。

我认为如果你想在市场中有耐心，那么在生活中你也得做一个耐心的人。你不可能要求在市场中和在生活里，你是完全分裂的两个人。你得从生活中改变自己。

交易给我的心智成熟带来很大影响，影响我看问题的角度。这个我下次发文细说。

感谢心理学的发展，感谢心理医生在投资领域的不断探索，才有了交易心理学的发展，有了健康的生活和自省！这是上帝给予人类最好的礼物！