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钢铁企业前景如何「未来中国钢铁行业发展」

时间：2023-01-29 14:45:16 来源：点掌财经

大家好，钢铁企业前景如何「未来中国钢铁行业发展」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

利润高增长、行业高景气

一方面是石油、煤炭的涨价让钢铁行业的成本增加，最终成品端的涨价在今年也是十分明显，另外一方面是5.5%的GDP目标奠定了稳增长大环境，基建、房地产的发展让钢铁的需求量有望维持高位，最终钢铁行业迎来高景气度。

钢铁板块平均净利润图

来源：点掌财经

实际上上游原材料的涨价对钢铁行业有一定的负面影响，导致钢铁行业2022年一季度的毛利率同比下降了2.46%，但是影响较小，最终钢铁板块今年一季度平均净利润为8.12亿，同比上升幅度达到了40.13%，可以很清楚的看到行业利润增速非常可观。

年内高景气度有望持续，行业投资价值凸显

对于钢铁行业的高景气是否能持续，就需要知道维持行业高景气的逻辑在今年是否会继续存在。

第一，今年稳增长的确定性非常高，也是政策面的大方针，以此为依托的基建、房地产发展短期内会继续保持对钢铁的高需求。而且因为南方雨季的影响以及北方冬天冻土的影响，接下来的夏天和秋天相对来说是基建施工的密集期，对应的钢铁需求量也会相对来说更高。

第二，在保护环境的宗旨下，钢铁的供给会有一定的限制，国家发改委等多部委也表示：引导钢铁企业摒弃以量取胜的粗放发展方式，促进钢铁行业高质量发展。所以一方面供给受限、另一方面需求维持高位，那么后续行业景气度有望继续保持。

钢铁板块市净率图

来源：点掌财经

从市净率的角度看，钢铁板块当前的市净率为1.14，而板块一年市净率中位数为1.30，所以它的一年市净率当前分位为13%，处于明显的机会区。

机会当前，好的策略迫在眉睫

根据钢铁板块自身的特性以及上述板块的数据分析来制定一个选时策略。第一，行业景气度高，企业的盈利能力异常重要，可以选取净利润同比增长率>20%为一个筛选条件。第二，钢铁行业具有一定的周期属性，当股价上涨的时候很迅猛，同样暴涨之后的回撤幅度也会很大，因此我们借助“半月涨跌幅>-10%”设定止损，半月跌幅大于10%的公司即达到止损位，不再入选。因此我们按照下述选股条件制定选股策略：

1、板块:钢铁;

2、半月涨跌幅≥-10%;

3、净利润同比增长率≥20%;

另外在筛选的时候黑名单剔除; 涨跌停剔除;选股数量 (3,5); 筛选因子:总市值(从大到小)。

上述策略最终的选时回测结果是五年累计收益率为99.08%，年化收益率为14.76%，整体来说表现一般，风险回报率只有0.75。

为了进一步优化选股策略，更大化的凸显钢铁行业强劲的赚钱能力，所有条件不变，笔者只增加了一个阿牛智投基本面的独家因子，最终的选时回测对比结果如下图。